FTX và Alameda Research đã bắt tay lừa tiền người dùng như thế nào

Sam hiện không còn là thành viên của ban quản trị quỹ Alameda, nhưng mối quan hệ giữa ông chủ FTX và dự án này rất rõ ràng. Ảnh: Financial Times.

Quỹ đầu tư Alameda Research, được thành lập vào tháng 10 năm 2017, được coi là "công ty chị em" với FTX vì Sam Bankman-Fried đã thành lập nó. Tuy nhiên, ông khẳng định rằng FTX và Alameda là hai doanh nghiệp hoàn toàn độc lập và ông cũng không còn là thành viên của ban quản trị quỹ.

Thực tế không chắc phải vậy. Theo một nguồn tin nội bộ chia sẻ vớiCNBC, quỹ đầu tư Alameda đã bí mật sử dụng tiền của người dùng trên sàn FTX hòng che mắt các nhà đầu tư. Họ đã âm thầm giao dịch hàng tỷ đô la mà không cho người dùng hay biết.

Trong bóng tối, hàng tỷ đô la đã được giao dịch

Cụ thể, từ sàn giao dịch FTX, Alameda Research đã vay hàng tỷ USD. Sau đó, FTX đã đánh giá thấp lượng token cần được duy trì trên nền tảng, vì vậy họ đã không chần chừ mà âm thầm giao dịch với Alameda.

Tuy nhiên, để đảm bảo tính thanh khoản, các sàn giao dịch phải đảm bảo một lượng tài sản nhất định trên nền tảng. Do đó, giao dịch trị giá hàng tỷ USD giữa FTX và Alameda đã khiến sàn này phải đối mặt với khủng hoảng thanh khoản.

Có rất nhiều bất thường trong danh mục tài sản của Alameda Research. Ảnh: Newtoken.

Theo nguồn tin nội bộ, Alameda là khách hàng lớn nhất của FTX. Nguồn tiền của sàn đa phần là do vẫn chưa có tác động đáng kể đến bảng cân đối kế toán, giúp quỹ đầu tư này tiếp tục hoạt động cho đến ngày nay. Trên thực tế, Alameda không nắm giữ bất cứ tài sản nào; thay vào đó, họ chỉ nhận được hàng tỷ USD từ người dùng để cho vay để mua hàng.

Không ai hay biết về quy trình này, và nó được thực hiện bởi hai bên âm thầm mà không hề hay biết.CNBCcho biết. Tuy nhiên, việc tự ý sử dụng tiền của người dùng mà không có sự đồng ý là hành vi bất hợp pháp theo luật chứng khoán Mỹ và vi phạm điều khoản dịch vụ của FTX.

Nói với CNBCSam Bankman-Fried không đưa ra bất kỳ bình luận nào về việc bí mật sử dụng tiền người dùng; thay vào đó, ông khẳng định rằng giao dịch đòn bẩy mới là nguyên nhân khiến FTX phá sản.

Ông giải thích rằng Alameda đã phải lấy token FTT của sàn FTX làm tài sản thế chấp để hoàn trả các khoản vay. Khối tài sản đảm bảo trước đó không đủ để chi trả cho giao dịch do đồng tiền số FTX token bốc hơi hơn 75% chỉ trong một đêm mới đây.

Mô hình giao dịch rủi ro của FTX

Nói với CNBC, nguồn tin nội bộ cho rằng mạng lưới giao dịch đòn bẩy phức tạp và phương pháp giao dịch ký quỹ của FTX là hai yếu tố góp phần chính vào sự sụp đổ.

Người dùng có thể trao đổi tiền với những người dùng khác và nhận phần chênh lệch ngay trên nền tảng bằng cách sử dụng Ký quỹ Giao ngay (Spot Margin). Tuy nhiên, mỗi khi có tài sản được vay mượn, FTX sẽ mất một khoản tiền mà họ phải duy trì trong ví để đảm bảo tính thanh khoản.

Trong trường hợp Alameda, quỹ đầu tư đã lợi dụng Spot Margin. FTX đã cho họ mượn miễn phí tiền của người dùng và không tuân theo hình thức đổi một thông thường. Họ cũng đã đánh giá thấp số tiền họ nợ khách hàng. Kết quả là họ trở nên vỡ nợ, không đủ tiền để trả cho người dùng.

Khi thanh khoản trên sàn cạn kiệt, FTX phải bán mình. Ảnh:Bloomberg.

Theo một nguồn tin nội bộ, Alameda đã sử dụng token FTT của FTX làm tài sản thế chấp và mượn tiền khách hàng. Tuy nhiên, FTX có sản xuất token bổ sung vẫn không thể hạ giá đồng tiền vì nó chưa từng được công bố ra thị trường mở. Do đó, Alameda liên tục "mượn tiền" một cách miễn phí để giao dịch với người dùng.

Ngoài ra, FTX phản bội và ngược đãi công nhân viên.

FTX đã duy trì phương pháp này trong thời gian qua vì FTT vẫn giữ giá không có một lượng tiền đáng kể được rút ra cùng một lúc trên sàn. Tuy nhiên, sự kiện FTX phá sản đã khiến mô hình này sụp đổ, không đủ tiền để hoàn trả khách hàng.

Tiền của khách hàng được xem là một khoản mục nằm ngoài bảng cân đối kế toán và sẽ không được báo cáo tài chính của FTX, vì vậy các nhân viên kế toán vẫn không hề hay biết về sự chênh lệch trong tài sản.

Chia sẻ với CNBCTheo một cựu nhân viên, mọi dữ liệu họ thu thập được về công ty đều là giả. Họ khẳng định rằng chỉ một nhóm nhỏ người nhận ra rằng tiền gửi của khách hàng đang bị sử dụng sai mục đích và thủ đoạn tinh vi của FTX đã che mắt họ. Mọi số liệu đều rất chính xác, theo một hình ảnh chụp màn hình dữ liệu tài chính của FTX, cho thấy FTX vẫn còn1 tỷ USDmặc dù người dùng đã rút tiền hàng loạt.

"Tôi cảm thấy rất sốc và sụp đổ. Chẳng ai đoán trước điều gì sẽ xảy ra, một cựu nhân viên nói. Họ tâm sự rằng họ cũng thất vọng như những người dùng vì phải đối mặt với các khó khăn tài chính, bị kỳ thị vì làm việc cho FTX và mất sạch con đường công danh sự nghiệp. "Chúng tôi không ngờ có ngày mình lại bị phản bội như thế này," cựu nhân viên tâm sự.

Cập nhật tin tức công nghệ mới nhất tại fanpage Công nghệ & Cuộc sống