100 tỷ USD chảy vào thị trường trái phiếu
"Trong một thời gian rất dài, thị trường trái phiếu đã trở nên sôi động lần đầu tiên. Sebastien Page, Giám đốc đầu tư phụ trách chiến lược đa tài sản toàn cầu tại T Rowe Price, đã nói với Financial Times rằng trong vài năm qua, chúng thật nhàm chán vì lợi suất gần bằng 0.
"Lý do cũng đơn giản thôi. Nhà đầu tư có thể kỳ vọng tỷ suất sinh lợi cao hơn vì lợi suất trái phiếu đã cao hơn trước rất nhiều, ông Page nói thêm và bày tỏ sự yêu thích trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao.
Theo thông tin từ Morningstar, hơn 332 tỷ USD đã rút khỏi các quỹ theo chiến lược đầu tư tài sản có thu nhập cố định ở Mỹ trong năm 2022. Tuy nhiên, thời thế đã thay đổi và trong bốn tháng đầu năm, hơn 100 tỷ USD đã được rót vào các quỹ này.
Sẽ là một xu hướng quan trọng trong nhiều năm tới?
Theo các nhà quản lý quỹ, làn sóng chuyển vốn sang trái phiếu lần này cũng tương tự như làn sóng chuyển từ quỹ chủ động sang quỹ thụ động có chi phí thấp, một xu hướng đã diễn ra trong mười năm qua và tái định hình lĩnh vực quản lý tài sản.
Theo Yie-Hsin Hung, Tổng Giám đốc tại quỹ State Street Global Advisors (đang quản lý 3.6 nghìn tỷ USD), một hội nghị do Viện Milken tổ chức vào đầu tháng này đã nói: "Chúng tôi nhận thấy dòng vốn lớn đang chảy vào thị trường tài sản có thu nhập cố định." Bà cũng chỉ ra rằng một lượng vốn đáng kể đang chảy vào các quỹ đầu tư thụ động và quỹ ETF trái phiếu.
"Mọi thứ giống với giai đoạn đầu của làn sóng chuyển sang quỹ thụ động trước đây," cô nói thêm.
Do môi trường lãi suất cao hơn, Mike Gitlin, Giám đốc điều hành của Capital Group, công ty quản lý 2.2 nghìn tỷ USD, chia sẻ tại sự kiện này rằng "chúng tôi nhận thấy Capital Group rót ròng trung bình 500 triệu USD vào thị trường trái phiếu mỗi tuần."
"Tôi dự đoán sẽ có 1.000 tỷ USD chảy vào thị trường trái phiếu trong vài năm tới," ông nói thêm. "Làn sóng này sẽ xảy ra ngày càng nhanh hơn."
Một phần nguyên nhân là do trái phiếu có hiệu suất quá tệ trong năm ngoái. Hiện tại, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm đã tăng vọt từ 0.7% lên 4.4%, trong khi lợi suất 10 năm tăng từ 1.5% lên 3.8%.
"2022 là năm thảm với thị trường trái phiếu." Theo ông Page, đây là năm tệ nhất trong lịch sử xét theo một số tiêu chí.
Thị trường trái phiếu giờ như "thỏi nam châm" thu hút các nhà đầu tư e ngại rủi ro, chẳng hạn như các quỹ đầu tư hưu trí, với mức lợi suất hiện tại cùng mức rủi ro thấp.
"Cuối cùng, các nhà đầu tư trái phiếu có thể đạt được lợi suất tốt. Theo ông Jenny Johnson, tổng giám đốc Franklin Templeton, bạn có thể rót 1/3 tài sản của quỹ hưu trí vào trái phiếu và vẫn đạt được mục tiêu.
Nhà đầu tư tin rằng Fed có thể buộc phải giảm lãi suất ngay trong năm nay. Theo dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), các nhà quản lý quỹ hiện đặt vị thế lớn nhất trong trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn hai năm.
Các nhà đầu tư đã quay lại với trái phiếu cùng dòng vốn "khủng"
"Chúng tôi dự kiến sẽ có thêm một đợt nâng lãi suất nữa và giữ ở mức đó cho đến cuối năm 2023. Johnson dự đoán rằng sẽ không có đợt giảm nào. "Các nhà đầu tư sẽ mua trái phiếu ngay bây giờ để chốt mức lợi suất cao."
Theo bà, không phải tất cả tài sản có thu nhập cố định sẽ mang lại hiệu suất tốt trong năm nay và việc chọn trái phiếu là rất quan trọng.
"Đây là thời điểm phải chủ động chọn lọc trong thị trường tài sản có thu nhập cố định, chứ không phải là lúc đầu tư thụ động," bà nói.
Theo các nhà quản lý tài sản, các quỹ đầu tư tài sản có thu nhập cố định đang hoạt động theo cách chủ động thu hút sự quan tâm của khách hàng. Eric Burl, chuyên gia tại Man Group, cho biết: "Chúng tôi nhận thấy sự quan tâm của người tiêu dùng tăng lên đáng kể. Đây là thời điểm tốt để đầu tư chủ động hơn là thụ động. Tại thời điểm này, bạn không nên sở hữu toàn thị trường (thông qua quỹ ETF).
Tạp chí Điện tử và Ứng dụng
Cập nhật tin tức công nghệ mới nhất tại fanpage Công nghệ & Cuộc sống
Nguồn tin: dientungaynay.vn
Tham gia bình luận