Chiến lược đầu tư mạo hiểm thời kỳ hậu Silicon Valley Bank

Người dân xếp hàng bên ngoài trụ sở ngân hàng Silicon Valley Bank tại Santa Clara, California, Mỹ, ngày 13/3. (Ảnh: THX/TTXVN)

Chấn động trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm là do SVB của Silicon Valley Bank (SVB) sụp đổ. Giờ đây, "hệ sinh thái" khởi nghiệp, bao gồm các công ty khởi nghiệp có tiền gửi trong ngân hàng, quỹ đầu tư mạo hiểm và các công ty đối tác tài trợ cho các quỹ đó, đang tìm kiếm hướng đi mới sau sự kiện này.

Ngân hàng First Citizens (FCB) đã đạt được thuận mua lại tất cả các khoản tiền gửi và khoản vay của SVB. First Citizens Bank and Trust Co, công ty chủ quản của FCB, đã đồng ý với Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), cơ quan đang tạm thời tiếp quản SVB sau khi ngân hàng này tuyên bố phá sản, về các điều khoản.

Theo ông Steve Papa, người sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty khởi nghiệp chuyên xây dựng hệ thống liên lạc di động Parallel Wireless, hiện có lỗ hổng trong hệ sinh thái khởi nghiệp công nghệ mà có lẽ sẽ mất một thập kỷ để một ngân hàng khác có thể lấp đầy.

Ông Papa, một khách hàng của SVB từ năm 1990, đã thành lập một số công ty khởi nghiệp và những công ty này sau đó đã được mua lại hoặc niêm yết trên thị trường chứng khoán.

Ông tuyên bố rằng SVB sở hữu mạng lưới các nhà đầu tư mạo hiểm, tài chính, tài khoản thanh toán cho khách hàng nước ngoài và nhiều dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp công nghệ khác.

Các khoản vay khởi nghiệp, hoặc các khoản vay mạo hiểm, mà SVB tích cực cung cấp, cũng rất quan trọng đối với triển vọng doanh thu tương lai của các công ty khởi nghiệp. SVB là một đồng minh mạnh mẽ của họ vì họ quen thuộc với chu kỳ tăng trưởng của các công ty công nghệ.

[Fed: Trách nhiệm trong sự sụp đổ của SVB thuộc về nhiều bên]

Theo ông William Mann, Giáo sư tài chính tại Đại học Emory (Mỹ), hạng mục nói trên đã giúp định vị SVB ở trung tâm của thị trường tài chính Thung lũng Silicon. Từ năm 2002 đến năm 2022, SVB đã phát hành 251 khoản vay mạo hiểm, với tổng trị giá khoảng 3 tỷ USD, nhiều nhất trong số các tổ chức tài chính Mỹ. Mạng lưới và chuyên môn của SVB là chìa cho loại hình tài trợ này và sự sụp đổ của SVB có thể dẫn đến một khoảng trống khá lớn.

Theo Bill Geary, đồng sáng lập công ty đầu tư mạo hiểm Flare Capital Partners, ông đảm bảo rằng tất cả các công ty trong danh mục đầu tư đã mở tài khoản ngân hàng tại các tổ chức khác, phần lớn là các ngân hàng lớn.

Sau khi nhận được thông tin về sự sụp đổ của SVB, ông đã xem xét các cách tiếp cận đối với các doanh nghiệp mà Flare Capital đã đầu tư khoảng 1 tỷ USD.

Trong những năm gần đây, một số cựu nhân viên của SVB đã gia nhập JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất của Mỹ, và đã cố gắng áp dụng bí quyết đầu tư và khai thác mạng lưới trong Thung lũng Silicon của họ. Tuy nhiên, các dịch vụ tương tự mà nhiều ngân hàng lớn đang cố gắng cung cấp sẽ khó có thể thay thế SVB.

Do lãi suất thấp và thanh khoản dư thừa trong đại dịch COVID-19, nhiều công ty khởi nghiệp đã tồn tại. Tuy nhiên, "cơn gió ngược" đã xuất hiện khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu tăng lãi suất.

Theo ông Geary, các công ty khởi nghiệp sẽ buộc phải điều chỉnh các kế hoạch kinh doanh của mình do SVB sụp đổ. 12 đến 24 tháng tới sẽ rất khó khăn khi nguồn vốn sẵn có giảm và chi phí đi vay sẽ cao hơn nếu có các giải pháp tín dụng thay thế.

Công ty nghiên cứu CB Insights báo cáo rằng các khoản đầu tư mạo hiểm đã bắt đầu giảm từ mức cao nhất ghi nhận là 181,2 tỷ USD vào quý 4/2021. Hoạt động cho vay mạo hiểm sẽ chậm lại do đầu tư mạo hiểm chậm lại. Thung lũng Silicon sẽ phải đối mặt với một môi trường huy động vốn ngày càng khó khăn.

Trong khi đó, các tổ chức tài chính khác ở Thung lũng Silicon bắt đầu nắm bắt được những cơ hội mới do cuộc khủng hoảng ngân hàng này mang lại.

Công ty công nghệ tài chính Mercury (Mỹ) đã ra mắt dịch vụ bảo vệ tiền gửi lên tới 5 triệu USD vào ngày 13/3, một ngày sau khi FDIC tiếp quản SVB. Giới hạn bảo hiểm của FDIC là 250.000 USD cho mỗi khách hàng gửi tiền tại một ngân hàng. Bằng cách chia tiền của khách hàng cho nhiều ngân hàng đối tác, Mercury cung cấp phạm vi bảo hiểm gấp 20 lần.

JPMorgan cũng đang nỗ lực lấp đầy khoảng trống hậu SVB với thông báo mua lại nhà cung cấp phần mềm phân tích đầu tư Aumni. Aumni đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất-kinh doanh của 17.000 công ty khởi nghiệp cho khoảng 300 công ty đầu tư mạo hiểm, nhà quản lý tài sản và các khách hàng khác.

Mặt khác, nhà sáng lập Vinnie Lauria của công ty đầu tư khởi nghiệp Golden Gate Ventures (Singapore) tin rằng dòng vốn đầu tư có thể bắt đầu chuyển sang châu Á. SVB có thể muốn tiếp tục giữ chân khách hàng của mình, nhưng giá trị quan trọng nhất của ngân hàng là niềm tin và niềm tin đó đã mất.

Ông Lauria hy vọng rằng trung tâm của hệ sinh thái khởi nghiệp sẽ chuyển từ Thung lũng Silicon sang Đông Nam Á và các ngân hàng ở Singapore sẽ đảm nhận vai trò tương tự như SVB./. Ông Lauria kỳ vọng rằng trung tâm của Hệ Sinh thái khởi nghiệp sẽ chuyển Từ Thung lũng Silicon đến Đông Nam Á.

Cập nhật tin tức công nghệ mới nhất tại fanpage Công nghệ & Cuộc sống